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东海财经速递20201119
11月19日，沪市50ETF股票期权交易保持平稳，各个月份合约合计成交196.3万张，成交额10.85亿元，未平仓合约持仓量271.1万张。
今日个股涨多跌少，涨停47家（含ST，不含新股），跌停10家，赚钱效应较好。
11月19日，截至收盘，两市主力资金合计净流出166.3亿元，28个申万一级行业中有6个行业呈现净流入状态。1263只个股获得资金净流入，1790只个股呈现资金净流出。
其中，主力重点增持：国防军工（30.1亿元）、家用电器（6.93亿元）、休闲服务（3.78亿元）、餐饮（3.19亿元）、银行（2.59亿元）；主力重点减持：化工（-43.54亿元）、汽车（-41.41亿元）、有色金属（-28.81亿元）、非银金融（-15.13亿元）、电子（-13.49亿元）。
11月18日，两市融资融券余额达到15651.85亿元，连续3天增加，较前一交易日增加19.42亿元，市场整体风险偏好提升,具体如下图：
今日沪指整理形态继续上行，量能上有所减少，指数站上5日和10日均线，中长期均线粘合，或有下压风险。MACD指标自昨日发出买入信号，今日红柱进一步拉长，KDJ指标快速拉升接近超买区域，布林带维持区间走势。30分钟级别和60分钟级别形态稳定，明日早盘调整风险不大，明日本周最后一个交易日，加上临近箱体上轨，市场的多空争夺或将加剧。
创业板指数今日止跌上涨，量能上有所放大，处于波段底部稳固的状态，指数位于均线系统下方，还需要一定时日消化情绪。从MACD指标看，当前指数处于空方区域，KDJ有粘合趋势，RSI发出买入信号，结合30分钟和60分钟级别走势看，当前位置处于相对安全的点位，随着中小创在这波下跌中的估值回归，创业板继续下行的概率不大，有较好的技术支撑。
截至11月19日收盘，上证指数涨0.47%收报3363.08点，深成指涨0.87%收报13777.4点，创业板涨0.93%收报2645.16点，科创50指数涨1.18%收报1435.92点，沪深两市共成交7742.87亿元，较上一交易日8217.58亿元减少474.71亿元，科创板成交金额为229.54亿元，较上一交易日减少33.5亿元。
指数早盘低开后冲高集体翻红，午后继续震荡上行，，受海外需求暴增订单排到明年7月的利好刺激，单车概念股全天强势，国防军工板块午后大涨，养殖业、白酒、旅游等板块活跃，有机硅板块多日上涨后回调领跌，港口航运股走弱。板块上，国防军工、饮料制造和白色家电涨幅居前，港口航运、有色冶炼加工和钢铁跌幅靠前。
11月19日，北向资金净买入4.38亿元，其中沪股通净买入13.35亿元，深股通净卖出8.96亿元，沪强深弱的格局延续，本周累计净买入30.67亿元。
1、促汽车消费政策再加码，农村市场潜力巨大。据华夏时报，11月18日，决策层主持召开国务院常务会议，会议提出，要扩大汽车消费。鼓励各个地区增加号牌指标投放。开展新一轮汽车下乡和以旧换新，鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车，对居民淘汰国三及以下排放标准汽车并购买新车，给予补贴。
点评：自2月以来，中央及各地方政府已陆续出台多项汽车消费政策，本次国常会再次强调扩大汽车消费，预计还将带动更多汽车刺激政策的出台。1）限购或将进一步解绑。目前，我国上海、北京、广州、天津、杭州、深圳和海南七大省市实行限购，2020年以来，为刺激汽车消费，北上广深相继实行不同程度的限购解绑，增加号牌指标投放。此次国常会再次鼓励各个地区增加号牌指标投放，或将带动限购城市进一步解绑。2）汽车下乡再起，或将利好自主品牌。调研多个方面数据显示，61%的乡镇用户上下班通勤距离超过5公里，开车上下班的占比仅为12%，其中又有超过6成用户表示对乡镇公共交通不够满意。当前农村汽车市场的消费潜力巨大，考虑到农村人群收入水平较低，成本仍旧是购车关注的核心，此次汽车下乡政策再起，或将利好自主品牌。3）老旧汽车更新有望加速。时隔1个月，中央再次强调鼓励以旧换新，老旧汽车更新有望加速，刺激汽车换购需求。据北京商报，目前全国国三及以下老旧汽车共3500万辆，假设以旧换新补贴刺激1%、2%、3%的增量，对应的以旧换新绝对增量分别为35、70、105万辆。总的来看，随着消费信心的持续回升，叠加双十一、车展及汽车消费刺激政策的出台，行业仍将保持稳中向好态势。具体到A股市场，目前行业已进入销量和库存双升的成长阶段，坚定看好高成长属性的整车和零部件标的
2、覆铜板大厂又宣布涨价，推动行业利润率提升。据PCB资讯，11月19日，建滔积层板发函表示，鉴于覆铜板所有原材料，包括铜箔、玻璃布、环氧树脂以及溶剂等价格高企，导致公司覆铜板生产所带来的成本一直上升，公司自11月18日起调整所有材料销售价格，其中FR-4（40*48）加价10元/张，PP（150米）加价200元/卷。
点评：近期，因上游原材料环氧树脂、铜箔、玻璃布等价格持续上涨，且供应产能紧张，建滔积层板、金宝电子、天润电子、鸿海新材料、鹏洲电子等企业纷纷发布调价通知函。在 PCB 产业链中，覆铜板处于中游，其上游原材料包括铜箔、树脂、玻璃纤维布等。其中，铜箔是主要成本，占比超四成，其价格变革对覆铜板价格的影响尤为关键。多个方面数据显示，今年下半年以来，电解铜价格逐步突破5万，至11月，电解铜均价52000元/吨，增长提速，主要受疫情影响，多国供应受限导致铜价持续上涨。同时，环氧树脂在电子工业耗用量最大的应用领域是覆铜板，占原材料的比重也超3 成，今年以来价格也持续上涨，截止11月3日，6 天增长 6700 元。另外，玻纤产品因短期供给紧俏，也出现了九月份提价两次的现象。因此，覆铜板在原材料涨价和下游需求增加的双重压力下，其涨价也无可厚非。覆铜板市场大涨来自下游需求回暖的支撑。5G 刺激基站、服务器用板向高频、高速演进，同时汽车电子、消费电子、家电等复苏超预期，覆铜板下游空间扩张确定性高。具体到A股市场，在涨价逻辑带动下，覆铜板行业利润率水平将得以修复，当前行业或面临趋势性投资机遇，相关受益概念值得留意。
11月19日，创业板率先调整，率先打到箱体底部，也率先完成支撑反弹。存量博弈下的市场，指数通过来回折返来消耗时间实现慢牛，这种整理方式相对温和，就是耗时耗耐心。与此同时，存量博弈下的市场，热点的持续力与高度也容易受到制约，因此涨得猛的冲得快的，未必是真机会，那些沉寂多时的好白马，可能才是真正出现机会的地方。
盘面上看，三大指数低开下探后迅速回升，创业板指率先翻红，赚钱效应一般，个股跌多涨少，白酒、半导体板块反抽，此后三大指数震荡上行，大盘集体翻红，创业板前期强势股反抽，化工有色集体分化，银行也有冲高，市场情绪稍显好转，指数午后总体震荡走高，创业板指涨超1%，市场分化明显，长安汽车午后跌停，创业板前期强势股反抽，军工板块活跃，临近尾盘，银行板块拉升，指数横盘震荡。
周期行业的上涨基本对冲了成长板块回调对于指数的影响，沪指继续围绕3350点窄幅波动，存量博弈的特征较为明显。未来股指突破盘局依然需要强有力的外力提振，建议投资的人在积极关注政策面变化的同时，谨慎关注部分周期行业短线补涨的机会。
策略上，短期可关注有色板块，锌价格这一块，汽车产销两旺，带动镀锌板需求强势。铜价格这一块，下游汽车、家电相关板块表现较好，铜管等开工率逐步回升，表观消费数据改善，短期基本面数据改善支撑价格。
军工板块午后持续拉升，晨曦航空大涨17%，天海防务、江龙船艇、洪都航空、光启技术等跟涨。新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域，或将在“十四五”迎来高景气。20Q3军工新材料板块归母净利润+42.15%，合同负债及预收款+34.16%（反映甲方订单），预计军工新材料类企业望迎持续放量阶段，行业需求有望进一步上行。
汽车板块开盘大涨，亚星客车、小康股份领涨。18日召开的国常会提出要扩大汽车消费。除了此前提出的增加号牌指标投放、开展新一轮汽车下乡外，此前业界期盼已久的汽车以旧换新也将真正开始启动。业内人士分析，重出江湖的以旧换新政策或将成为这一个引爆点。在政策的推动下，老旧汽车更新有望加速。